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針對期貨市場發(fā)顯現(xiàn)狀，上海期貨交易所擬對《風(fēng)險控制管理辦法》進行修訂，并從２９日起將規(guī)則修改征求意見稿提前在網(wǎng)上通過會員服務(wù)體系公示，公開征求意見。上期所透露表現(xiàn)，盼望會員和投資者認(rèn)真研讀，并將意見在１２月６日之前反饋到交易所。在此期間，上期所還將在深圳和北京等地召開專題座談會，進一步聽取會員和投資者的意見。
　　據(jù)了解，此次修訂重要集中在以下三個方面：其一，上期所擬對臨近交割期銅鋁保證金的進步體例作出兩個調(diào)整，一是提前追加保證金。現(xiàn)行規(guī)則規(guī)定，進入交割月才追加銅、鋁的保證金。上期所認(rèn)為目前銅鋁市場的價格波動顯明增大，應(yīng)該提前追加保證金，比如從交割月前第二月的第十個交易日即開始將其保證金進步到７％，同時增長保證金調(diào)整的梯度；二是對套期保值頭寸與謀利頭寸同樣對待。目前國際市場上多數(shù)交易所對套期保值并沒有保證金的優(yōu)惠，而僅僅是根據(jù)套期保值的現(xiàn)實必要，經(jīng)交易所審批后，在持倉限額上給予適當(dāng)優(yōu)惠。從國內(nèi)來看，大連、鄭州等交易所早已經(jīng)取消了套保頭寸在保證金方面的優(yōu)惠。
　　其二，上期所擬取消合約出現(xiàn)延續(xù)三個停板后必須停市一天的硬性規(guī)定。上期所認(rèn)為，在實踐中發(fā)現(xiàn)有些特別情況不必要停市或者停市會帶來題目。上期所擬取消合約出現(xiàn)延續(xù)三個停板后必須停市一天的硬性規(guī)定，改為交易所根據(jù)市場的現(xiàn)實情況來決定。
　　其三，上期所擬調(diào)整銅、鋁延續(xù)漲跌停板時的停板和保證金制度。最近國際銅價波動幅度增大，最大日跌幅達(dá)到２７５美元／噸，平均每兩周出現(xiàn)一次６０美元以上的價格日波動。國際市場的這種價格波動影響到上海期市，導(dǎo)致上海期銅頻繁觸及停板，現(xiàn)有的停板幅度顯明偏小，不足以覆蓋現(xiàn)有的價格波動幅度。因此，有需要在原有的基礎(chǔ)上適當(dāng)放大。比如，將銅鋁期貨合約出現(xiàn)單邊市時的漲跌停板由現(xiàn)有的３％、４％、５％，調(diào)整為４％、５％、６％；保證金由現(xiàn)行的５％、６％、８％，調(diào)整為７％、７％、９％。三天累計漲跌停板擴大了三個百分點，保證金擴大四個百分點。